(Bloomberg) — Företag har sålt riskabla lån för att finansiera utbetalningar i den snabbaste takten på flera år. Harbor Freight Tools USA Inc., en återförsäljare av lågprisverktyg som drivs av miljardären Eric Smidt, är den senaste låntagaren som vill lägga sina fickor. Företaget, som säljer 7.99 USD skiftnycklar och 8.99 USD tångset, försöker låna 3 miljarder USD i vad som kommer att bli dess femte sådan affär under det senaste decenniet, enligt uppgifter som sammanställts av Bloomberg. Den planerar att använda en del av intäkterna för att refinansiera befintliga skulder och resten för en utdelning, enligt en person som är bekant med saken. Credit Suisse Group AG, som leder det sjuåriga avtalet, startade marknadsföringen på måndagen och erbjudandet kan komma att prisas så snart som den 14 oktober, sa personen och bad att inte bli identifierad och diskuterade en privat fråga. Representanter för Camarillo, Kalifornien-baserat företag svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar. En representant för Credit Suisse avböjde att kommentera. Så kallade rekapitaliseringar av utdelningar har skjutit i höjden under de senaste veckorna mitt i låga lånekostnader som delvis drivs på av likviditetshöjande politik från Federal Reserve och ökande efterfrågan från avkastningsvältade investerare som har lite annat att köpa. Omkring 12.6 miljarder dollar av lån som finansierade utbetalningar till aktieägare lanserades i september, det mesta för en månad på ungefär sex år, visar data sammanställda av Bloomberg. Läs mer: Private equity använder lån för utbetalningar i snabbaste takten på flera årSmidt, Harbor Freights ordförande och chef verkställande direktör, har stadigt tagit upp skulder mot det nära ägda företaget sedan 2005, med utdelningsaffärer utfärdade 2010, 2012, 2013 och 2016, enligt Bloomberg-sammanställda data. Smidts nettoförmögenhet är 5.1 miljarder dollar, enligt Bloomberg Billionaires Index. Harbor Freight erbjuder investerare en spread på 3.25 till 3.5 procentenheter över Londons interbankerbjudna ränta för lånet, enligt personen. Liksom andra nyligen genomförda affärer av sitt slag, är skulden rankad i den översta nivån av skräpskulder på Ba3 av Moody's Investors Service, eller tre nivåer under investeringsklass. Dess verksamhet har också klarat sig relativt bra under pandemin, med butiker som bedöms som väsentliga och de allra flesta av dess lokaler förblev öppna med ändrade tider under utbrottet, enligt Moody's. Utdelningsaffären kommer att lägga till cirka 850 miljoner dollar av ytterligare skulder till företagets balansräkning, men det kan minska skuldsättningen snabbt, enligt Moody's. För fler artiklar som denna, besök oss på bloomberg.comPrenumerera nu för att ligga i framkant med den mest pålitliga affärsnyhetskällan .©2020 Bloomberg LP,
(Bloomberg) — Företag har sålt riskabla lån för att finansiera utbetalningar i den snabbaste takten på flera år. Harbor Freight Tools USA Inc., en återförsäljare av lågprisverktyg som drivs av miljardären Eric Smidt, är den senaste låntagaren som vill lägga sina fickor. Företaget, som säljer 7.99 USD skiftnycklar och 8.99 USD tångset, försöker låna 3 miljarder USD i vad som kommer att bli dess femte sådan affär under det senaste decenniet, enligt uppgifter som sammanställts av Bloomberg. Den planerar att använda en del av intäkterna för att refinansiera befintliga skulder och resten för en utdelning, enligt en person som är bekant med saken. Credit Suisse Group AG, som leder det sjuåriga avtalet, startade marknadsföringen på måndagen och erbjudandet kan komma att prisas så snart som den 14 oktober, sa personen och bad att inte bli identifierad och diskuterade en privat fråga. Representanter för Camarillo, Kalifornien-baserat företag svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar. En representant för Credit Suisse avböjde att kommentera. Så kallade rekapitaliseringar av utdelningar har skjutit i höjden under de senaste veckorna mitt i låga lånekostnader som delvis drivs på av likviditetshöjande politik från Federal Reserve och ökande efterfrågan från avkastningsvältade investerare som har lite annat att köpa. Omkring 12.6 miljarder dollar av lån som finansierade utbetalningar till aktieägare lanserades i september, det mesta för en månad på ungefär sex år, visar data sammanställda av Bloomberg. Läs mer: Private equity använder lån för utbetalningar i snabbaste takten på flera årSmidt, Harbor Freights ordförande och chef verkställande direktör, har stadigt tagit upp skulder mot det nära ägda företaget sedan 2005, med utdelningsaffärer utfärdade 2010, 2012, 2013 och 2016, enligt Bloomberg-sammanställda data. Smidts nettoförmögenhet är 5.1 miljarder dollar, enligt Bloomberg Billionaires Index. Harbor Freight erbjuder investerare en spread på 3.25 till 3.5 procentenheter över Londons interbankerbjudna ränta för lånet, enligt personen. Liksom andra nyligen genomförda affärer av sitt slag, är skulden rankad i den översta nivån av skräpskulder på Ba3 av Moody's Investors Service, eller tre nivåer under investeringsklass. Dess verksamhet har också klarat sig relativt bra under pandemin, med butiker som bedöms som väsentliga och de allra flesta av dess lokaler förblev öppna med ändrade tider under utbrottet, enligt Moody's. Utdelningsaffären kommer att lägga till cirka 850 miljoner dollar av ytterligare skulder till företagets balansräkning, men det kan minska skuldsättningen snabbt, enligt Moody's. För fler artiklar som denna, besök oss på bloomberg.comPrenumerera nu för att ligga i framkant med den mest pålitliga affärsnyhetskällan .©2020 Bloomberg LP
,