Rekorduppgörelse på 40 miljarder dollar för NTT Sparks Talk of Bigger SoftBank Buyout, 30 september 2020 kl. 5

Financial News
By
På September 30, 2020
In Financial News
Taggar:

(Bloomberg) – Rekordaffären på 40 miljarder dollar för den trådlösa operatören NTT Docomo Inc. väcker diskussion om huruvida ett ännu större japanskt uppköp kan vara på gång: SoftBank Group Corp. Grundaren Masayoshi Son har diskuterat i flera år om att ta sitt konglomerat privat på grund av en ihållande rabatt mellan hans aktie och det upplevda värdet av hans tillgångar, särskilt Alibaba Group Holding Ltd. aktier. Den 63-årige miljardären återupplivade informella samtal i år efter att hans aktier rasat och han sålde av tillgångar. Docomo-affären signalerar att Japan har gott om kapital för affärer i den omfattning som tidigare var otänkbar. Nippon Telegraph & Telephone Corp. kommer att låna hela köpeskillingen för att finansiera affiliatebolagets utköp, även om det hade 1.09 biljoner (10.3 miljarder USD) i kontanter och motsvarande i slutet av mars. ”Ett framgångsrikt uppköp av Docomo kan sporra till en liknande åtgärd från SoftBank. Det finns gott om likviditet för båda”, säger Justin Tang, chef för asiatisk forskning på United First Partners i Singapore. "För långivare kan detta vara en enorm inkomstkälla. Och aktieägare kan ha en katalysator för att inse värdet av sina innehav.” Son har varit frustrerad över att investerare inte kommer att betala mer för hans aktier med tanke på hans företags innehav. SoftBank publicerar på sin webbplats en uppskattning att dess aktieägarvärde är cirka 13,000 XNUMX yen per aktie, en siffra som den beräknar genom att lägga till värdet av andelarna i Alibaba, SoftBank Corp. och andra tillgångar, sedan dra av skulder. Det är ungefär hälften av de cirka 6,500 4.5 yen per aktie som SoftBank Group handlas för. Efter att hans aktier rasade i mars tillkännagav Son en rekordförsäljningsplan på 2.5 biljoner yen och ett rekordstort återköpsprogram på XNUMX biljoner yen. Dessutom har han gjort en affär om att sälja chipdesignern Arm Ltd. till Nvidia Corp. för cirka 40 miljarder dollar i kontanter och aktier, även om myndighetsgodkännande förväntas ta mer än ett år. "Med tanke på SoftBanks värderingsrabatt och tillgången till billig finansiering, finns det en god chans för en MBO", säger Tang.Goldman Sachs Group Inc. . Analytiker publicerade ett forskningsmeddelande efter Docomo-köpet, och hävdade att affären sannolikt kommer att utlösa ytterligare företagsanpassningar i landet. Rapporten nämnde inte specifikt SoftBank. Docomo-affären innebär åtminstone två utmaningar för SoftBank. NTT köper delvis ut offentliga aktieägare så att de lättare kan sänka priserna för trådlöst, ett konkurrenshot som kan skada SoftBank Corp., Sons inhemska telekomenhet. Den nysmorda premiärministern Yoshihide Suga har gjort lägre telefontullar till en viktig del av sin tidiga agenda. Dessutom betalar NTT 40 % mer än Docomos aktiekurs före tillkännagivandet. SoftBanks aktieägare kan begära en liknande premie om Son gör ett köp, enligt Bloomberg Intelligence-analytiker Anthea Lai. SoftBank Groups börsvärde är cirka 128 miljarder dollar, så den typen av premie skulle innebära att man värderar företaget till 179 miljarder dollar. Det skulle vara det överlägset största uppköpet någonsin. Mellan ägarandelen som innehas av Son själv och de egna aktierna som SoftBank redan har köpt tillbaka, kontrolleras redan mer än 30 % av företagets aktier av ledningen, enligt Bloomberg-sammanställda data.SMBC Nikko Securities Inc. analytikern Satoru Kikuchi skrev tidigare den här månaden att en ledningsledd affär för att ta företaget privat såg genomförbart ut. "Företaget verkar sälja av tillgångar snabbt och överväger att sälja sina ARM-innehav tidigare än vad som ursprungligen planerats", sa Kikuchi i en forskningsanteckning.

Rekorduppgörelse på 40 miljarder dollar för NTT Sparks Talk of Bigger SoftBank Buyout(Bloomberg) – Rekordaffären på 40 miljarder dollar för den trådlösa operatören NTT Docomo Inc. väcker diskussion om huruvida ett ännu större japanskt uppköp kan vara på gång: SoftBank Group Corp. Grundaren Masayoshi Son har diskuterat i flera år om att ta sitt konglomerat privat på grund av en ihållande rabatt mellan hans aktie och det upplevda värdet av hans tillgångar, särskilt Alibaba Group Holding Ltd. aktier. Den 63-årige miljardären återupplivade informella samtal i år efter att hans aktier rasat och han sålde av tillgångar. Docomo-affären signalerar att Japan har gott om kapital för affärer i den omfattning som tidigare var otänkbar. Nippon Telegraph & Telephone Corp. kommer att låna hela köpeskillingen för att finansiera affiliatebolagets utköp, även om det hade 1.09 biljoner (10.3 miljarder USD) i kontanter och motsvarande i slutet av mars. ”Ett framgångsrikt uppköp av Docomo kan sporra till en liknande åtgärd från SoftBank. Det finns gott om likviditet för båda”, säger Justin Tang, chef för asiatisk forskning på United First Partners i Singapore. "För långivare kan detta vara en enorm inkomstkälla. Och aktieägare kan ha en katalysator för att inse värdet av sina innehav.” Son har varit frustrerad över att investerare inte kommer att betala mer för hans aktier med tanke på hans företags innehav. SoftBank publicerar på sin webbplats en uppskattning att dess aktieägarvärde är cirka 13,000 XNUMX yen per aktie, en siffra som den beräknar genom att lägga till värdet av andelarna i Alibaba, SoftBank Corp. och andra tillgångar, sedan dra av skulder. Det är ungefär hälften av de cirka 6,500 4.5 yen per aktie som SoftBank Group handlas för. Efter att hans aktier rasade i mars tillkännagav Son en rekordförsäljningsplan på 2.5 biljoner yen och ett rekordstort återköpsprogram på XNUMX biljoner yen. Dessutom har han gjort en affär om att sälja chipdesignern Arm Ltd. till Nvidia Corp. för cirka 40 miljarder dollar i kontanter och aktier, även om myndighetsgodkännande förväntas ta mer än ett år. "Med tanke på SoftBanks värderingsrabatt och tillgången till billig finansiering, finns det en god chans för en MBO", säger Tang.Goldman Sachs Group Inc. . Analytiker publicerade ett forskningsmeddelande efter Docomo-köpet, och hävdade att affären sannolikt kommer att utlösa ytterligare företagsanpassningar i landet. Rapporten nämnde inte specifikt SoftBank. Docomo-affären innebär åtminstone två utmaningar för SoftBank. NTT köper delvis ut offentliga aktieägare så att de lättare kan sänka priserna för trådlöst, ett konkurrenshot som kan skada SoftBank Corp., Sons inhemska telekomenhet. Den nysmorda premiärministern Yoshihide Suga har gjort lägre telefontullar till en viktig del av sin tidiga agenda. Dessutom betalar NTT 40 % mer än Docomos aktiekurs före tillkännagivandet. SoftBanks aktieägare kan begära en liknande premie om Son gör ett köp, enligt Bloomberg Intelligence-analytiker Anthea Lai. SoftBank Groups börsvärde är cirka 128 miljarder dollar, så den typen av premie skulle innebära att man värderar företaget till 179 miljarder dollar. Det skulle vara det överlägset största uppköpet någonsin. Mellan ägarandelen som innehas av Son själv och de egna aktierna som SoftBank redan har köpt tillbaka, kontrolleras redan mer än 30 % av företagets aktier av ledningen, enligt Bloomberg-sammanställda data.SMBC Nikko Securities Inc. analytikern Satoru Kikuchi skrev tidigare den här månaden att en ledningsledd affär för att ta företaget privat såg genomförbart ut. "Företaget verkar sälja av tillgångar snabbt och överväger att sälja sina ARM-innehav tidigare än vad som ursprungligen planerats", sa Kikuchi i en forskningsanteckning.

,

Omedelbar offert

Ange aktiesymbolen.

Välj Exchange.

Välj typ av säkerhet.

Vänligen ange ditt förnamn.

Vänligen ange ditt efternamn.

Vänligen skriv in ditt telefonnummer.

Var god skriv in din e-postadress.

Ange eller välj det totala antalet aktier du äger.

Vänligen ange eller välj det önskade lånebeloppet du söker.

Välj lånesyfte.

Välj om du är tjänsteman/direktör.

High West Capital Partners, LLC får endast erbjuda viss information till personer som är "ackrediterade investerare" och/eller "kvalificerade kunder" eftersom dessa villkor definieras under tillämpliga federala värdepapperslagar. För att vara en "ackrediterad investerare" och/eller en "kvalificerad kund" måste du uppfylla kriterierna som anges i EN ELLER FLERA av följande kategorier/stycken numrerade 1-20 nedan.

High West Capital Partners, LLC kan inte ge dig någon information om dess låneprogram eller investeringsprodukter om du inte uppfyller ett eller flera av följande kriterier. Dessutom måste utländska medborgare som kan vara undantagna från att kvalificera sig som en amerikansk ackrediterad investerare fortfarande uppfylla de fastställda kriterierna, i enlighet med High West Capital Partners, LLC:s interna utlåningspolicy. High West Capital Partners, LLC kommer inte att tillhandahålla information eller låna ut till någon individ och/eller enhet som inte uppfyller ett eller flera av följande kriterier:

1) Individ med nettovärde över 1.0 miljoner USD. En fysisk person (inte en enhet) vars nettoförmögenhet, eller gemensamma nettoförmögenhet med sin make, vid tidpunkten för köpet överstiger 1,000,000 XNUMX XNUMX USD. (Vid beräkning av nettoförmögenhet kan du inkludera ditt eget kapital i lös egendom och fastigheter, inklusive din huvudsakliga bostad, kontanter, kortfristiga investeringar, aktier och värdepapper. Din inkludering av eget kapital i lös egendom och fastigheter bör baseras på mässan marknadsvärdet av sådan egendom minus skulder som säkras av sådan egendom.)

2) Individ med 200,000 200,000 USD individuell årlig inkomst. En fysisk person (inte en enhet) som hade en individuell inkomst på mer än $XNUMX XNUMX under vart och ett av de föregående två kalenderåren och som har en rimlig förväntan att nå samma inkomstnivå under innevarande år.

3) Individ med 300,000 300,000 USD gemensam årlig inkomst. En fysisk person (inte en enhet) som hade en gemensam inkomst med sin make på över XNUMX XNUMX USD under vart och ett av de föregående två kalenderåren och som har en rimlig förväntan att nå samma inkomstnivå under innevarande år.

4) Företag eller partnerskap. Ett bolag, partnerskap eller liknande enhet som har tillgångar på över 5 miljoner USD och som inte bildades i det specifika syftet att förvärva en andel i bolaget eller partnerskapet.

5) Återkallbart förtroende. En trust som kan återkallas av dess bidragsgivare och vars bidragsgivare är en ackrediterad investerare enligt definitionen i en eller flera av de andra kategorierna/paragraferna som numreras häri.

6) Oåterkalleligt förtroende. En trust (annat än en ERISA-plan) som (a) inte kan återkallas av dess bidragsgivare, (b) har tillgångar på över 5 miljoner USD, (c) inte bildades i det specifika syftet att förvärva en andel, och (d ) leds av en person som har sådan kunskap och erfarenhet i finansiella och affärsmässiga frågor att en sådan person är kapabel att utvärdera fördelarna och riskerna med en investering i stiftelsen.

7) IRA eller liknande förmånsplan. En IRA-, Keogh- eller liknande förmånsplan som endast täcker en enda fysisk person som är en ackrediterad investerare, enligt definitionen i en eller flera av de andra kategorierna/styckena som numreras häri.

8) Deltagarriktat konto för förmånsplan för anställda. En deltagarriktad personalförmånsplan som investerar i ledning av och för räkning av en deltagare som är en ackrediterad investerare, som den termen definieras i en eller flera av de andra kategorierna/styckena som numreras häri.

9) Annan ERISA-plan. En personalförmånsplan i den mening som avses i avdelning I i ERISA-lagen annan än en deltagarstyrd plan med totala tillgångar som överstiger 5 miljoner USD eller för vilka investeringsbeslut (inklusive beslutet att köpa en andel) fattas av en bank, registrerad investeringsrådgivare, spar- och låneförening eller försäkringsbolag.

10) Statens förmånsplan. En plan som upprättats och underhålls av en stat, kommun eller någon myndighet i en stat eller kommun, till förmån för dess anställda, med totala tillgångar som överstiger 5 miljoner USD.

11) Ideell enhet. En organisation som beskrivs i Section 501(c)(3) i Internal Revenue Code, i dess ändrade lydelse, med totala tillgångar överstigande 5 miljoner USD (inklusive kapital-, livränta- och livinkomstfonder), vilket framgår av organisationens senaste reviderade finansiella rapporter .

12) En bank enligt definitionen i Section 3(a)(2) i Securities Act (oavsett om den agerar för egen räkning eller i egenskap av förtroendeman).

13) En spar- och låneförening eller liknande institut enligt definitionen i 3 a § 5 A i värdepapperslagen (oavsett om den agerar för egen räkning eller i förtroendeskap).

14) En mäklare-handlare registrerad enligt börslagen.

15) Ett försäkringsbolag enligt definitionen i 2 § 13 § i lagen om värdepappersmarknaden.

16) Ett "företagsutvecklingsföretag" enligt definitionen i avsnitt 2(a)(48) i lagen om investeringsbolag.

17) Ett investeringsbolag för småföretag med licens enligt avsnitt 301 (c) eller (d) i Small Business Investment Act från 1958.

18) Ett "privat affärsutvecklingsföretag" enligt definitionen i avsnitt 202(a)(22) i Advisers Act.

19) Verkställande direktör eller direktör. En fysisk person som är en verkställande tjänsteman, direktör eller generalpartner i partnerskapet eller generalpartnern och är en ackrediterad investerare som den termen definieras i en eller flera av kategorierna/styckena som numreras häri.

20) Enhet som ägs helt av ackrediterade investerare. Ett bolag, partnerskap, privat investeringsbolag eller liknande enhet vars aktieägare är en fysisk person som är en ackrediterad investerare, som den termen definieras i en eller flera av kategorierna/styckena som numreras häri.

Vänligen läs meddelandet ovan och markera rutan nedan för att fortsätta.

Singapore

+65 3105 1295

Taiwan

Kommer snart!

Hong Kong

R91, 3:e våningen,
Eton Tower, 8 Hysan Ave.
Causeway Bay, Hong Kong
+852 3002 4462

Följ oss

Marknadstäckning