Snowflake: A Great Company That Is Way Overpriced, , den 30 september 2020 kl. 12:07

Financial News
By
På September 30, 2020
In Financial News
Taggar:

Den 16 september gjorde Snowflake (SNOW), ett datalagrings- och frågeföretag, sin mycket hajpade börsintroduktion. Och ingen blev besviken över hypen. Bolaget växer i en rasande takt och har högprofilerade investerare. Dessa två nyckelfaktorer, tillsammans med en liten mängd aktier som emitterades, hjälpte till att driva priset på aktien till nästan 3x börsnoteringspriset. Nu anses aktien vara ett av de rikaste företagen som handlar på aktiemarknaden och vissa säger att man helt enkelt ska hålla sig borta. Men finns det möjligheter i en avsevärt rik aktie, eller bör du vänta med att komma in i aktien när marknaden har lugnat sig? Här är de viktigaste punkterna som du bör tänka på när du tänker på Snowflake: * Snowflake, som fungerar vackert, är växer i blåsor takt på cirka 120 % årligen. * Högprofilerade investerare har hjälpt till att driva upp värderingarna. * Begränsat utbud av emitterade aktier kan ha bidragit till kraftig prisuppgång. * Långsiktiga utsikter är att bolaget kommer att fortsätta växa, men den nuvarande värderingen är obefogad. * Press på NASDAQ och andra index kommer att tynga aktiekursen. IPO-kursen var bara 120 $ kvällen före emissionen. Det handlades aldrig ens till det priset utan hoppade istället till över 200 USD till att börja med, toppade 300 USD och har sedan dess lagt sig. Vad är det med tillväxttakten? Företaget växer minst sagt. De har en Annualized Run Rate (ARR) på mellan $480 miljoner – $500 miljoner och har lagt till cirka 125 % intäktsökning till sina böcker sedan februari. Det är enorma siffror som kan fortsätta ett tag till. Och Snowflake har en retentionsgrad på 158 %, vilket betyder att när ett företag använder sina tjänster är det mer sannolikt att stanna hos dem och sedan lägga till tjänster allt eftersom. Det är där hypen börjar med Snowflake... men det slutar inte där. Visst är Snowflake ett företag som växer och expanderar. Men trots tillväxttakten är den nuvarande marknadsvärderingen för Snowflake 72 miljarder dollar, medan Snowflake i ett privat erbjudande i februari värderades till bara 12 miljarder dollar, en enorm skillnad på 60 miljarder dollar. Inte mycket har förändrats strukturellt med företaget för att motivera en så stor ökning. Ändå, om aktien var prissatt på börsintroduktionsnivå, skulle det vara närmare 30 miljarder dollar och mycket närmare verkligheten av vad företaget skulle kunna upprätthålla som en värdering. Så, det är mycket inbakat i denna aktiekurs och att köpa nu är hög risk. Gå in i ekvationen världens mest kända investerare: Warren Buffett. Det första att veta om Mr. Buffett är att han till stor del har ryckt bort teknikaktier med den 80-åringen som sa att han i princip inte förstår teknik. Men kanske Mr. Buffett kunde inte missa de blixtrande tillväxttakten eftersom han helt plötsligt är i aktien till börsintroduktionspriset med ett överenskommet köp av cirka 6 miljoner aktier. Att få ett godkännande från Mr. Buffett är vanligtvis bra för cirka 8% - 10% bump i aktiekursen. Men aktien hoppade från börsnoteringspriset på 120 $ till över 300 $. Det är mer på spel än bara Mr. Buffetts engagemang, trots hur anmärkningsvärt detta är. Det fanns ett begränsat antal aktier emitterade till cirka 28 miljoner totalt (exklusive de 6 miljoner som emitterades till Mr. Buffett som berömt älskar att hålla aktiepositioner för alltid, med mindre undantag). Snowflake samlade in hela 3 miljarder dollar i sitt aktieerbjudande. De saknar inte kontanter på cirka 1 miljard dollar. Och de har inte nämnt i sin S-1-anmälan vad de planerar att göra med de utgivna medlen. Faktum är att för bara ett år sedan sa VD:n vid den tiden att det inte fanns någon anledning till varför Snowflake skulle gå ut på börsen. Han fick kort därefter sparken och den nya vd:n, med en förmåga att ta bolag på kort sikt, anställdes. Det är nästan som om den enda anledningen till att företaget blev börsnoterat helt enkelt var för att bli börsnoterat. Det finns ett tidslås på de emitterade IPO-aktierna så att det inte kommer att bli en stor försäljning av företagets aktier av dessa investerare. Detta kommer att lägga till att aktiens pris förblir högt under en tid. Men det finns externa faktorer som kan tynga aktien, såsom försäljningen på den bredare marknaden från både valosäkerhet och den ekonomiska osäkerheten på grund av covid-19-pandemin. Fram till valet i november blir det ur vägen, och investerare har en idé om hur Washington kommer att se ut – och hur det ekonomiska hjälppaketet kan se ut på grund av det – marknaderna har sålt mer och mer på sistone. Men efter att denna viktiga milstolpe har passerats är det möjligt att det kommer att bli mer hållbara köp på marknaderna för att stödja den övergripande marknaden. Något annat att tänka på är konkurrens. Amazon, Microsoft och Google är alla direkta konkurrenter till Snowflake. Det som är intressant med Snowflake är att det både är ett datalagrings- och frågeföretag. Men Snowflake har ingen infrastruktur för datalagring. Företaget hyr ut det till, av alla företag, Amazon, Microsoft och Google, företagets direkta konkurrenter. Men vad detta gör är att tillåta sig att fokusera på den mer utarbetade tjänsten den tillhandahåller, datafråga. Detta är intäkterna som driver tillväxttakten för företaget. Och med en retentionsgrad på 158 % loggar kunderna inte bara på, utan lägger till mer och mer service (håller kostnaden för såld tjänst lägre). Detta hjälper företagets slutresultat. Under tiden skulle jag älska att äga denna aktie. Jag skulle helt enkelt inte vara intresserad av att äga denna aktie till detta pris. Om marknaden skulle sälja av under de närmaste veckorna in i valet, och Snowflakes aktie gjorde detsamma, kan detta vara ett bra köptillfälle. Men Snowflakes aktie kan hålla sig hög under lång tid eftersom många investerare inte kommer att kunna sälja sina aktier förrän låsningsperioden går ut. När man tittar på Wall Streets hållning har bara en analytiker publicerat en ny recension. Summitanalytikern Srini Nandury betygsätter SNOW en Sell, och hans prismål på 175 $ innebär en nedsida på 32% från nuvarande nivåer. (Se Snowflake aktieanalys på TipRanks) För att hitta bra idéer för aktiehandel till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Best Stocks to Buy, ett nylanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter. Friskrivningsklausul: Innehållet är avsett att användas för endast i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör någon investering.

Snowflake: A Great Company That Is Way OverpricedDen 16 september gjorde Snowflake (SNOW), ett datalagrings- och frågeföretag, sin mycket hajpade börsintroduktion. Och ingen blev besviken över hypen. Bolaget växer i en rasande takt och har högprofilerade investerare. Dessa två nyckelfaktorer, tillsammans med en liten mängd aktier som emitterades, hjälpte till att driva priset på aktien till nästan 3x börsnoteringspriset. Nu anses aktien vara ett av de rikaste företagen som handlar på aktiemarknaden och vissa säger att man helt enkelt ska hålla sig borta. Men finns det möjligheter i en avsevärt rik aktie, eller bör du vänta med att komma in i aktien när marknaden har lugnat sig? Här är de viktigaste punkterna som du bör tänka på när du tänker på Snowflake: * Snowflake, som fungerar vackert, är växer i blåsor takt på cirka 120 % årligen. * Högprofilerade investerare har hjälpt till att driva upp värderingarna. * Begränsat utbud av emitterade aktier kan ha bidragit till kraftig prisuppgång. * Långsiktiga utsikter är att bolaget kommer att fortsätta växa, men den nuvarande värderingen är obefogad. * Press på NASDAQ och andra index kommer att tynga aktiekursen. IPO-kursen var bara 120 $ kvällen före emissionen. Det handlades aldrig ens till det priset utan hoppade istället till över 200 USD till att börja med, toppade 300 USD och har sedan dess lagt sig. Vad är det med tillväxttakten? Företaget växer minst sagt. De har en Annualized Run Rate (ARR) på mellan $480 miljoner – $500 miljoner och har lagt till cirka 125 % intäktsökning till sina böcker sedan februari. Det är enorma siffror som kan fortsätta ett tag till. Och Snowflake har en retentionsgrad på 158 %, vilket betyder att när ett företag använder sina tjänster är det mer sannolikt att stanna hos dem och sedan lägga till tjänster allt eftersom. Det är där hypen börjar med Snowflake... men det slutar inte där. Visst är Snowflake ett företag som växer och expanderar. Men trots tillväxttakten är den nuvarande marknadsvärderingen för Snowflake 72 miljarder dollar, medan Snowflake i ett privat erbjudande i februari värderades till bara 12 miljarder dollar, en enorm skillnad på 60 miljarder dollar. Inte mycket har förändrats strukturellt med företaget för att motivera en så stor ökning. Ändå, om aktien var prissatt på börsintroduktionsnivå, skulle det vara närmare 30 miljarder dollar och mycket närmare verkligheten av vad företaget skulle kunna upprätthålla som en värdering. Så, det är mycket inbakat i denna aktiekurs och att köpa nu är hög risk. Gå in i ekvationen världens mest kända investerare: Warren Buffett. Det första att veta om Mr. Buffett är att han till stor del har ryckt bort teknikaktier med den 80-åringen som sa att han i princip inte förstår teknik. Men kanske Mr. Buffett kunde inte missa de blixtrande tillväxttakten eftersom han helt plötsligt är i aktien till börsintroduktionspriset med ett överenskommet köp av cirka 6 miljoner aktier. Att få ett godkännande från Mr. Buffett är vanligtvis bra för cirka 8% - 10% bump i aktiekursen. Men aktien hoppade från börsnoteringspriset på 120 $ till över 300 $. Det är mer på spel än bara Mr. Buffetts engagemang, trots hur anmärkningsvärt detta är. Det fanns ett begränsat antal aktier emitterade till cirka 28 miljoner totalt (exklusive de 6 miljoner som emitterades till Mr. Buffett som berömt älskar att hålla aktiepositioner för alltid, med mindre undantag). Snowflake samlade in hela 3 miljarder dollar i sitt aktieerbjudande. De saknar inte kontanter på cirka 1 miljard dollar. Och de har inte nämnt i sin S-1-anmälan vad de planerar att göra med de utgivna medlen. Faktum är att för bara ett år sedan sa VD:n vid den tiden att det inte fanns någon anledning till varför Snowflake skulle gå ut på börsen. Han fick kort därefter sparken och den nya vd:n, med en förmåga att ta bolag på kort sikt, anställdes. Det är nästan som om den enda anledningen till att företaget blev börsnoterat helt enkelt var för att bli börsnoterat. Det finns ett tidslås på de emitterade IPO-aktierna så att det inte kommer att bli en stor försäljning av företagets aktier av dessa investerare. Detta kommer att lägga till att aktiens pris förblir högt under en tid. Men det finns externa faktorer som kan tynga aktien, såsom försäljningen på den bredare marknaden från både valosäkerhet och den ekonomiska osäkerheten på grund av covid-19-pandemin. Fram till valet i november blir det ur vägen, och investerare har en idé om hur Washington kommer att se ut – och hur det ekonomiska hjälppaketet kan se ut på grund av det – marknaderna har sålt mer och mer på sistone. Men efter att denna viktiga milstolpe har passerats är det möjligt att det kommer att bli mer hållbara köp på marknaderna för att stödja den övergripande marknaden. Något annat att tänka på är konkurrens. Amazon, Microsoft och Google är alla direkta konkurrenter till Snowflake. Det som är intressant med Snowflake är att det både är ett datalagrings- och frågeföretag. Men Snowflake har ingen infrastruktur för datalagring. Företaget hyr ut det till, av alla företag, Amazon, Microsoft och Google, företagets direkta konkurrenter. Men vad detta gör är att tillåta sig att fokusera på den mer utarbetade tjänsten den tillhandahåller, datafråga. Detta är intäkterna som driver tillväxttakten för företaget. Och med en retentionsgrad på 158 % loggar kunderna inte bara på, utan lägger till mer och mer service (håller kostnaden för såld tjänst lägre). Detta hjälper företagets slutresultat. Under tiden skulle jag älska att äga denna aktie. Jag skulle helt enkelt inte vara intresserad av att äga denna aktie till detta pris. Om marknaden skulle sälja av under de närmaste veckorna in i valet, och Snowflakes aktie gjorde detsamma, kan detta vara ett bra köptillfälle. Men Snowflakes aktie kan hålla sig hög under lång tid eftersom många investerare inte kommer att kunna sälja sina aktier förrän låsningsperioden går ut. När man tittar på Wall Streets hållning har bara en analytiker publicerat en ny recension. Summitanalytikern Srini Nandury betygsätter SNOW en Sell, och hans prismål på 175 $ innebär en nedsida på 32% från nuvarande nivåer. (Se Snowflake aktieanalys på TipRanks) För att hitta bra idéer för aktiehandel till attraktiva värderingar, besök TipRanks' Best Stocks to Buy, ett nylanserat verktyg som förenar alla TipRanks aktieinsikter. Friskrivningsklausul: Innehållet är avsett att användas för endast i informationssyfte. Det är mycket viktigt att göra din egen analys innan du gör någon investering.

,

Omedelbar offert

Ange aktiesymbolen.

Välj Exchange.

Välj typ av säkerhet.

Vänligen ange ditt förnamn.

Vänligen ange ditt efternamn.

Vänligen skriv in ditt telefonnummer.

Var god skriv in din e-postadress.

Ange eller välj det totala antalet aktier du äger.

Vänligen ange eller välj det önskade lånebeloppet du söker.

Välj lånesyfte.

Välj om du är tjänsteman/direktör.

High West Capital Partners, LLC får endast erbjuda viss information till personer som är "ackrediterade investerare" och/eller "kvalificerade kunder" eftersom dessa villkor definieras under tillämpliga federala värdepapperslagar. För att vara en "ackrediterad investerare" och/eller en "kvalificerad kund" måste du uppfylla kriterierna som anges i EN ELLER FLERA av följande kategorier/stycken numrerade 1-20 nedan.

High West Capital Partners, LLC kan inte ge dig någon information om dess låneprogram eller investeringsprodukter om du inte uppfyller ett eller flera av följande kriterier. Dessutom måste utländska medborgare som kan vara undantagna från att kvalificera sig som en amerikansk ackrediterad investerare fortfarande uppfylla de fastställda kriterierna, i enlighet med High West Capital Partners, LLC:s interna utlåningspolicy. High West Capital Partners, LLC kommer inte att tillhandahålla information eller låna ut till någon individ och/eller enhet som inte uppfyller ett eller flera av följande kriterier:

1) Individ med nettovärde över 1.0 miljoner USD. En fysisk person (inte en enhet) vars nettoförmögenhet, eller gemensamma nettoförmögenhet med sin make, vid tidpunkten för köpet överstiger 1,000,000 XNUMX XNUMX USD. (Vid beräkning av nettoförmögenhet kan du inkludera ditt eget kapital i lös egendom och fastigheter, inklusive din huvudsakliga bostad, kontanter, kortfristiga investeringar, aktier och värdepapper. Din inkludering av eget kapital i lös egendom och fastigheter bör baseras på mässan marknadsvärdet av sådan egendom minus skulder som säkras av sådan egendom.)

2) Individ med 200,000 200,000 USD individuell årlig inkomst. En fysisk person (inte en enhet) som hade en individuell inkomst på mer än $XNUMX XNUMX under vart och ett av de föregående två kalenderåren och som har en rimlig förväntan att nå samma inkomstnivå under innevarande år.

3) Individ med 300,000 300,000 USD gemensam årlig inkomst. En fysisk person (inte en enhet) som hade en gemensam inkomst med sin make på över XNUMX XNUMX USD under vart och ett av de föregående två kalenderåren och som har en rimlig förväntan att nå samma inkomstnivå under innevarande år.

4) Företag eller partnerskap. Ett bolag, partnerskap eller liknande enhet som har tillgångar på över 5 miljoner USD och som inte bildades i det specifika syftet att förvärva en andel i bolaget eller partnerskapet.

5) Återkallbart förtroende. En trust som kan återkallas av dess bidragsgivare och vars bidragsgivare är en ackrediterad investerare enligt definitionen i en eller flera av de andra kategorierna/paragraferna som numreras häri.

6) Oåterkalleligt förtroende. En trust (annat än en ERISA-plan) som (a) inte kan återkallas av dess bidragsgivare, (b) har tillgångar på över 5 miljoner USD, (c) inte bildades i det specifika syftet att förvärva en andel, och (d ) leds av en person som har sådan kunskap och erfarenhet i finansiella och affärsmässiga frågor att en sådan person är kapabel att utvärdera fördelarna och riskerna med en investering i stiftelsen.

7) IRA eller liknande förmånsplan. En IRA-, Keogh- eller liknande förmånsplan som endast täcker en enda fysisk person som är en ackrediterad investerare, enligt definitionen i en eller flera av de andra kategorierna/styckena som numreras häri.

8) Deltagarriktat konto för förmånsplan för anställda. En deltagarriktad personalförmånsplan som investerar i ledning av och för räkning av en deltagare som är en ackrediterad investerare, som den termen definieras i en eller flera av de andra kategorierna/styckena som numreras häri.

9) Annan ERISA-plan. En personalförmånsplan i den mening som avses i avdelning I i ERISA-lagen annan än en deltagarstyrd plan med totala tillgångar som överstiger 5 miljoner USD eller för vilka investeringsbeslut (inklusive beslutet att köpa en andel) fattas av en bank, registrerad investeringsrådgivare, spar- och låneförening eller försäkringsbolag.

10) Statens förmånsplan. En plan som upprättats och underhålls av en stat, kommun eller någon myndighet i en stat eller kommun, till förmån för dess anställda, med totala tillgångar som överstiger 5 miljoner USD.

11) Ideell enhet. En organisation som beskrivs i Section 501(c)(3) i Internal Revenue Code, i dess ändrade lydelse, med totala tillgångar överstigande 5 miljoner USD (inklusive kapital-, livränta- och livinkomstfonder), vilket framgår av organisationens senaste reviderade finansiella rapporter .

12) En bank enligt definitionen i Section 3(a)(2) i Securities Act (oavsett om den agerar för egen räkning eller i egenskap av förtroendeman).

13) En spar- och låneförening eller liknande institut enligt definitionen i 3 a § 5 A i värdepapperslagen (oavsett om den agerar för egen räkning eller i förtroendeskap).

14) En mäklare-handlare registrerad enligt börslagen.

15) Ett försäkringsbolag enligt definitionen i 2 § 13 § i lagen om värdepappersmarknaden.

16) Ett "företagsutvecklingsföretag" enligt definitionen i avsnitt 2(a)(48) i lagen om investeringsbolag.

17) Ett investeringsbolag för småföretag med licens enligt avsnitt 301 (c) eller (d) i Small Business Investment Act från 1958.

18) Ett "privat affärsutvecklingsföretag" enligt definitionen i avsnitt 202(a)(22) i Advisers Act.

19) Verkställande direktör eller direktör. En fysisk person som är en verkställande tjänsteman, direktör eller generalpartner i partnerskapet eller generalpartnern och är en ackrediterad investerare som den termen definieras i en eller flera av kategorierna/styckena som numreras häri.

20) Enhet som ägs helt av ackrediterade investerare. Ett bolag, partnerskap, privat investeringsbolag eller liknande enhet vars aktieägare är en fysisk person som är en ackrediterad investerare, som den termen definieras i en eller flera av kategorierna/styckena som numreras häri.

Vänligen läs meddelandet ovan och markera rutan nedan för att fortsätta.

Singapore

+65 3105 1295

Taiwan

Kommer snart!

Hong Kong

R91, 3:e våningen,
Eton Tower, 8 Hysan Ave.
Causeway Bay, Hong Kong
+852 3002 4462

Följ oss

Marknadstäckning